Investitori generalno procene vrednost akcija kompanije tako sto procene kompanijske finansijske rezultate i primene to na cenu akcija. Ovo im dozvolava da izracunaju kolika je proporcionalna cena akcije te firme. Ova analiza se zove fundamentalna analiza, i mnogi ko je koriste vide to kao jedini racionalan nacin analize berze i akcija.
 
U slucaju fundamentalne analize,postoji 5 glavnih pokazatelja:
 
VREDNOST, RAST, PRIHOD, GARP, KVALITET
 
Ovde cemo dati generalne opise, a posto mnogi investitori koriste modifikovane ili ih definis
drugacije, dobro proverite šta neko stvarno misli ko koristi neki od ovih termina.
 
VREDNOST - Cilj investitora koji je u potrazi za "pravim vrednostima" je da kupi akcije jeftinije
nego sto je u stvari vrednost kompanije kad bi se ona cela prodavala. Ovi investitori se
fokusiraju na "likvidacionu vrednost " sto je u stvari prodajna vrednost svih vrednosti koje
kompanija poseduje. Ovo se tesko može preciznije definisati, zato sto je tesko odrediti likvidacionu vrednost kompanije.
 
primer:
lanac frizerskih salona ima 1 000 000 akcija po vrednosti od 10 $ sto ukupnu vredno
akcija cini 10 mil. $
Ako taj lanac ima u vlasnistvu lokale, koji bi na trzistu vredeli 12 mil. $ , onda znači da je
zbog raznih razloga nevezanih za pravu vrednost, cena ove firme i njenih akcija podcenjena
oko 16 %. Onaj ko kupi akcije zna da njegove akcije vrede vise nego sto kostaju.
 
Investitori koji investiraju u VREDNOST uglavnom imaju vrlo striktna pravila kako ce kupiti
akcije firme. Ova pravila se uglavnom baziraju na relaciji izmedju trenutne cene kompanije na trzistu i odredjenih fundamentalnih pokazatelja biznisa:
 
na primer:
 
P/E ( price/earnings ratio ) odnos cene I zarade je ispod odredjenog apsolutnog iznosa.
( manja cena znaci veci procenat zarade u odnosu na ulozeno i P/E pada )
 
Dividende su isplacene preko odredjene vrednosti.
 
Knjizna vrednost akcija u odnosu na pravu cenu trzista
 
Ukupna prodaja u odnosu na ukupnu firminu berzansku vrednost ( market capitalization) 

RAST- Investitori koji veruju u ideju investiranja u rast, veruju da treba kupiti akcije firmi sa
POTENCIJALOM za rast u prodaji i zaradi, pre nego ?to se oni ostvare, dok je cena akcija jos
niska. Ovi investitori se koncentrisu na dinamicku vrednost kompanije, radije nego na
likvidacionu vrednost. Mnogi planiraju da drze ove akcije dugo da ostvare ovu zaradu, mada
naravno to ne mora biti uvek slucaj.
Investitori u RAST , procenjuju vrednost biznisa i procenata rasta u analizi da li da kupe akcije
firme. Prijemcivi za nove kompanije, industrije ili trzista, investitori u RAST obicno kupuju
akcije firmi za koje veruju da će povecati prodaju, zaradu i ostale metricke pokazatelje za neki
minimalni ( predhodno odredjen ) procenat godisnje.
RAST se cesto smatra suprotnim od VREDNOSTI ( investicije u RAST mogu povecati P/E do
neprihvatljivih visina za investitore u VREDNOST ) Ova linija nije uvek jasna, i u praksi se
razgranicenje tesko vidi.
 
PRIHOD- Iako danas akcije uglavnom ljudi kupuju jer ocekuju da im vrednost skoci, ima ljudi
koji akcije kupuju primarno zbog prihoda koji donose dividende. Ovi investitori u PRIHOD
cesto potpuno ignorisu kompanije koje poseduju potencijal rasta nego investiraju u kompanije
u sporo rastucim industrijama koje isplacuju dividende. Ove kompanije se uglavnom bave
nekretninama, ili su veliki snabdevaci osnovnih proizvoda ( struja, voda, itd ) Moze se desiti
da zbog problema u biznisu odnos isplacene dividende i cene akcija ( koja je pala zbog ovih
problema ) bude veoma primamljiv za ovu vrstu investitora iako kupovina ovakvih akcija
mo?e biti vrlo rizicna.
 
GARP ( Growth At a Reasonable Price ) RAST po razumnoj ceni. Ovi investitori kombinuju
VREDNOST i RAST. Oni traze kompanije za znatnim potencijalom za rast i cene akcija koje su
ispod nivoa likvidacione vrednosti, i tako igraju na dve karte za zaradu dok se prihod i P/E po
kojoj se ovi prihodi procenjuju povecavaju.
 
Jedan od najcescih metoda je kupovina akcija kad je odnos P/E manji od brzine po kojoj
mogu rasti prihodi u buducnosti. Kako kompanijski prihod po akciji raste, P/E pada ako cena
akcija ostane konstantna. S'obzirom da kompanije koje brzo rastu, obicno mogu da odrze
visok P/E, GARP investitor kupuje kompaniju kojoj ce sutra danasnja cena izgledati niska, ako
se rast ostvari kao ?to je predvidjeno. Ako rasta nema, onda je akcija kupljena bez zarade, ili
čak i sa gubitkom.
 
KVALITET: Vecina investitora danas koriste hibridne varijante izmedju VREDNOST-i, RAST-a i
GARP pristupa. Ovi investitori traze KVALITETne kompanije po prihvatljivim cenama. Iako
nemaju kratka i jasna pravila i numericke pokazatelje koji bi se morali koristiti izmedju cena
akcija i fundamentalne vrednosti biznisa, njihova filozofija je uglavnom slicna, oni procenjuju
trenutnu vrednost akcije i kvaliteta kompanije merene kvantitativno (npr. koristeci
Return on Equity (ROE) - povrat na ulozenu vrednost u biznis) i kvalitativno , npr procenjuju
kvalitet menadzmenta kompanije Mnogi od ovih investitora sami sebe zovu investitori u
"VREDNOST" iako se oni koncentrisu mnogo vise na dinamicku i numericki neporcenjivu
vrednost kompanije a ne na likvidacionu vrednost.

Oni koji ne veruju u fundamentalnu analizu navode dva glavna argumenta protiv nje:
 
1. ovakav tip investiranje je baziran na informacijama koje svi glavni ucesnici berze već znaju,
pa koriscenje ove analize ne mo?e da donese prednost.AKo već nema prednosti jer svi sve to
već znaju, za?to se uopste i truditi?
 
2. Drugi argument je da je vecina fundamentalnih informacija nejasno i zbrkano, i znacenje
se mo?e interpretirati na vise nacina, i iako talentovani pojedinci imaju uspeha, poklonici ove
teorije misle da prosecan covek ima vece sanse da ignorise potpuno ove vrste informacija.